在欧洲，预测市场主要运营与与不确定事件相关的二元合约，结果以二元方式定义，如是或否。这些平台允许交易关于各种事件的集体概率，从政治选举到国际冲突。然而，该行业面临监管障碍，特别是由于欧盟（EU）成员国之间缺乏法律统一性。
比利时、法国、德国、希腊和英国等国家采取了具体措施，禁止这些市场的运营者在其境内活动。在英国，监管机构认为预测市场不属于赌博范围外的产品，这造成了不同的监管环境。另一方面，这些市场的运营商不承担事件本身的财务风险，而是通过对用户交易收取佣金或费用获得收入。
根据法国国家游戏管理局（Autorité Nationale des Jeux）的说法，二元合约的价格反映了被交易事实发生的集体概率，成为参与者共识的指标。交易事件的多样性包括传统情况和有争议的话题，扩大了其范围，并因此增加了法律监管的复杂性。
MiFID II 指令（金融工具市场指令）监管欧盟内的金融市场和衍生品，同样涵盖二元期权等金融工具。二元期权是对标的资产特定事件给付固定报酬的衍生品。欧洲证券及市场管理局（ESMA）曾对整个欧盟范围内的二元期权销售实施临时限制。但由于多个成员国在本国实施了类似的永久性规则，这些限制并未续期。
监管不确定性在很大程度上持续存在，原因在于国家赌博法规与MiFID II规定缺乏协调。类似二元期权的合约在大多数成员国对零售投资者可能被禁止，体现了欧洲市场的分裂。此外，MiFID II监管的活动要求多边系统中的操作获得特定许可方能合法运行。
许多政府还基于道德、尊严和安全等公共规范，限制某些类型预测的供应。涉及体育的合约常被等同于传统投注，因此须遵守赌博法规的监管体系。因此，运营商可能需同时获得MiFID II和国家赌博法规的许可，增加了官僚复杂度。
主要困难在于缺乏明确定义和统一标准，以确定合约何时应被视为衍生工具或赌博。这一不确定性因可预测事件的广泛多样性而加剧，使整个欧洲的预测市场法律分类复杂。一些司法管辖区，如马耳他，采用结构化测试，例如金融工具测试，以协助资产和合约的分类。
在此背景下，专家建议创建专门针对预测市场的测试，类似马耳他的模型。所谓的“预测测试”可提供明确的标准，指导这些合约的分类和监管，提供更大的法律确定性。该过程的完成仍需欧盟多个国家的监管评估，这些国家应审视这些市场的特殊性，并制定兼顾金融原则与赌博法规的规范。
