La tasa de Depósito Interbancario (DI) para enero de 2027 cerró este jueves (2) en 14,035%, registrando una caída en relación con el 14,105% en el ajuste anterior. Esta reducción ocurre en medio de la expectativa de avances en negociaciones diplomáticas que pueden impactar el escenario económico.
Aun así, la tasa DI para enero de 2029 cerró la sesión en 13,675%, por debajo del 13,725% del cierre precedente. Esto apunta a una tendencia de disminución gradual en las proyecciones a plazos más largos, reflejando interpretaciones sobre futuros movimientos del mercado financiero brasileño.
Por otro lado, la tasa DI para enero de 2036 presentó un aumento, terminando el día en 13,870%, frente al 13,855% de la última sesión, registrando una alza de 0,15 punto porcentual. Esta elevación sugiere mayor cautela de los inversores en el horizonte más lejano, incluso con los ajustes observados en los plazos cortos y medios.
En Estados Unidos, el rendimiento del Treasury (título del Tesoro estadounidense) a dos años cerró en 3,805%, ligeramente por encima del 3,799% registrado en el ajuste anterior. Aunque la variación es modesta, revela una estabilidad relativa en papeles de corto plazo del mercado estadounidense.
De manera similar, el rendimiento del Treasury a diez años subió a 4,321%, frente al 4,311% del cierre anterior. De este modo, el aumento acompaña un movimiento que puede indicar una evaluación cuidadosa de los inversores sobre las perspectivas económicas a largo plazo en Estados Unidos.
Por lo tanto, las tasas en Brasil muestran un comportamiento mixto, mientras que en EE.UU. hay una ligera elevación, especialmente en los títulos más prolongados. Esta dinámica refleja la influencia de las expectativas globales sobre las políticas monetarias y los riesgos geopolíticos.
Contexto Económico y Geopolítico que Influye en el Mercado Brasileño
Petrobras anunció un reajuste promedio de aproximadamente 55% en el precio del queroseno de aviación para las distribuidoras, válido para el mes de abril. Sin embargo, la estatal también presentó la posibilidad de fraccionar este aumento a lo largo de los meses de abril, mayo y junio, intentando amortiguar el impacto en el mercado interno.
Mientras tanto, las expectativas sobre la tasa Selic, principal instrumento de política monetaria del Banco Central, sufren cambios importantes. El 31 de octubre, las opciones de mercado de la B3 indicaban una probabilidad del 37,5% para un recorte de 25 puntos base en la Selic en abril. Por otro lado, la posibilidad de una reducción de 50 puntos base aumentó al 27%, un avance respecto al 23% registrado anteriormente.
Al mismo tiempo, la posibilidad de que el comité mantenga la Selic en 14,75% anual cayó al 15%. Sin embargo, antes de que el conflicto en Oriente Medio se intensificara, la probabilidad de un recorte de 50 puntos base en abril era significativamente mayor, alcanzando el 77,5%. El escenario evidencia cómo las tensiones geopolíticas influyen en las decisiones del mercado brasileño.
A nivel internacional, el conflicto en Oriente Medio ya cumplía 32 días el 31 de octubre, con negociaciones siendo monitoreadas de cerca entre Estados Unidos e Irán. El entonces presidente Donald Trump declaró en Truth Social que Irán habría solicitado un cese al fuego, lo cual fue desmentido por portavoces del gobierno iraní y por la Guardia Revolucionaria. Trump también destacó que EE.UU. pretendía salir rápidamente de la región, manteniendo la capacidad de realizar ataques puntuales, si fuera necesario.
Además, fuentes de Bloomberg reportaron que Trump planeaba acelerar el cronograma para el fin del conflicto, buscando cerrarlo en un plazo de dos a tres semanas. Estas maniobras políticas y militares tuvieron una fuerte influencia sobre el precio del petróleo, que se disparó, presionando los costos de los combustibles en Brasil y alterando las expectativas para recortes de la Selic.
En general, la oscilación en las tasas de interés refleja la reacción del mercado brasileño ante la inestabilidad internacional y los reajustes en los precios del petróleo. Las iniciativas adoptadas por Petrobras para flexibilizar el reajuste del queroseno buscan mitigar el efecto de estas variables sobre el sector aéreo y la economía interna.
